如何评价360此次”借壳”上市?
一、如何评价360此次”借壳”上市?
从财报角度,简单的抛砖引玉,欢迎批评指正:
2017年11月,江南嘉捷公告重大资产重组:一、重大资产出售及置换:江南嘉捷资产整体作价18.72亿元置出;二、发行股份购买资产:360整体作价504亿元置入上市公司体内。
至此,2016年7月退出纽交所的360,通过江南嘉捷绕道回到了A股。
360的重组报告多达900多页,我看了一天都没看完,因此只把我感兴趣的360公司的经营情况简要的罗列一下。
一、360的前生今世
骨灰级的股民一定还记得曾经的“中文网址”,而最为火爆的中文网址正是周鸿祎创立的3721公司。
由于当时IE浏览器的安全防护做的并不靠谱,各种流氓插件纷纷进驻,网民们的浏览器就成了这个样子:
其中,3721是最为流氓的一个。
由于当时杀毒软件都是收费的,大部分网民使用的是盗版的杀毒软件,无法及时更新病毒库,就导致了各种病毒、流氓软件的横行。黑客们利用各种漏洞通过盗取QQ、网游账号赚取大量利润,地下交易额数以千亿记。
到了2005年,一个叫做360的免费杀毒软件横空出世,而它的老板正是周鸿祎。广大IT人员意识到,这个360其实才是真正的流氓,因为它牢牢把控住了系统内核,一方面窥探到了系统的任何数据,另一方面不允许其他流氓软件踏入一步。这款软件遭到了IT人员的广泛抵制,甚至到十几年后今天仍有很多程序员都本能的抵制360。
但是,对于数亿电脑小白来说,360的出现无疑成了救世主。只要装一个360,再也不用担心病毒,再也不用考虑黑客,再也不用害怕流氓软件。
对付流氓最好的方式,就是把流氓请进家里,因为他清楚作为流氓所使用的任何手段。
只是,360祭出的免费大旗,让市场很吃不消,这几乎要了金山毒霸、江民杀毒、北信源、瑞星杀毒等杀软的命。在那之后这些杀毒软件一蹶不振,金山和瑞星也都象征性的实施了免费策略,但由于反映过慢,收效甚微。
2010年,由于360开启了屏蔽QQ广告的功能,掀起了声势浩大的3Q大战,中国的网民第一次有幸参与了全民投票。不过,在工信部的斡旋下,双方很快不了了之。但是经过此次斗争,360的名气大增,事件过后市场占有率再次飙升。
2011年,360在纽交所上市。
2016年,360私有化成功,在纽交所退市。
2017年11月,借壳江南嘉捷回归A股。
二、360的主营业务
(一)软件产品
PC端
1、360安全卫士。如今几乎每个用PC的用户都知道这个工具,360安全卫士也成了绝大多数用户新装电脑后的第一个软件。截止2017年上半年,360安全卫士的活跃用户高达4.8亿,市场渗透率90%。
2、360杀毒软件。由于360采用了免费策略,360杀毒软件迅速取代了老牌杀毒软件,风卷残云般的占领了市场。如今360杀毒软件活跃用户3.9亿,市场渗透率73%。
3、360安全浏览器。月活用户4亿台,渗透率75%。不得不说,在仍在使用上古时代的办公软件的企业、政府机关,360的浏览器是兼容性最好的。
4、360软件关键。超过5亿用户。
手机端
360手机端的口碑虽然不佳(iOS端被苹果强行下架),但是市场占有率并不低
5、360手机卫士。月独立设备3.4亿台。市场渗透率29.6%(作为对比,腾讯手机管家3亿台)。
6、360清理大师。月独立设备6900万台。市场渗透率6%(个人感觉这是很奇怪的一款产品,为什么要独立于手机卫士存在呢?)。
7、360手机助手(PC、安卓端)。是目前最主要的安卓软件分发渠道之一。
(二)智能硬件
儿童手表、行车记录仪、智能摄像头。
(三)国家网络安全与社会安全服务
目前,360已经与多个政府机关合作,并且基于安全卫士的企业版“天擎”也大规模进入国有企业。
(四)游戏
360依托于强大的PC、手机的占有率,通过手游、页游和端游等模式,进行游戏的推广。
三、360的财务状况
根据重组方案提供的数据,360的营收分四大部分,其中主要营收来自广告,2016年占比72%。2016年全年营收99亿元,净利润18.7亿元。
2016年,投放最大的五大金主分别为:阿里巴巴(7.5亿)、Facebook(5.8亿,大雾中...)、力码(5.6亿)、全时天地(4亿)、奇搜(3.4亿)。。。。。
360业务的平均毛利率高达69%,盈利能力非常强悍。
360总资产约183亿,作为一家高科技公司,固定资产占比非常低,仅有23亿,主要是房产、电子设备等,而房产的位置,除了一处在北京一处在上海一处在郑州外,大部分都位于成都。
最近有一种说法,成都是最适合程序员居住的地方。
通过技术储备清单可以了解到360目前的研发方向,除了网络安全外,在人工智能、云计算、智能网联汽车、视频直播等方面都投入了大量人力物力。
在研发投入方面,2014和2015年均超过营收的30%,2016年研发投入占营收的22%,全部员工的70%为研发人员。
可以说,周鸿祎最大的财富就是人才。
四、2017年业绩预测
据重组方案,360在2017年半年报中已实现营收52亿,净利润14亿,由于下半年双十一的因素,阿里巴巴投入的广告费用会加大,因此360有望完成比上年更多的营收和净利润指标。
作为360的用户,我们都明显感觉到双十一前夕,360弹出的天猫广告频率多了许多,这都将是360的业绩。
预测营收100-120亿之间,净利润25-30亿左右。
应该说,360已经度过了疯狂的扩张期,用户群体和渗透率都已经接近极限,剩下的就是变着花样收割了。与腾讯早期发展类似,积累了海量用户后,怎么都可以赚钱,而360遇到了一个资本的黄金时代,并没有像腾讯那样经历煎熬--为了盈利采用抄袭、恶心的会员等级等方式,如今的360在资本的哺育下破蛹成蝶,即将一飞冲天。
但是,但是,但是!!!重要的话放在最后:对于网络安全板块来说,360的回归并非利好,由于IT行业的特殊性,只有第一名才能存活,因此这对整个板块是毁灭性打击!!!
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二、中国黄金为什么上市?
上市无疑是中国黄金混改最重要、最有力的果实。通过制定引资本、转机制、IPO上市“混改三部曲”,中国黄金引入外部活水,实现了股权结构多元化、治理结构制衡化和内部机制市场化。“千淘万漉虽辛苦,吹尽黄沙始到金。”
正如中国黄金集团黄金珠宝股份有限公司党委书记、董事长陈雄伟在上市仪式上所言,成功上市得益于中国黄金集团的担当魄力、所有股东的远见卓识、全体员工的奋力拼搏。唯有如此,公司才能历经千锤百炼,排除千难万险,继续乘风破浪,向着建设具有国际影响力的黄金珠宝行业领军企业鼓劲扬帆。
三、中国黄金上市几年了?
中国黄金的上市日期为2021年2月5日,但是中国黄金已经在2021年的1月27日进行申购。中国黄金组建于2003年,其前身是成立于1979年的中国黄金总公司,中国黄金总公司曾长期与国家黄金管理局实行“一个机构、两块牌子”的管理体制,对全国范围内的黄金企事业单位进行行业管理。
四、奇虎360会借壳哪个上市公司?
你们要知道,人家是打算来二级市场吸血的,不是做雷锋的。所以以周的性格来推断,不自己玩几个壳概念,换来换去收割市场跟风散户,我都觉得奇怪。
五、中复神鹰会借壳哪家公司上市?
中复神鹰是一家专业从事碳纤维研发、生产和销售的国家高新技术企业,对外销售主要产品为碳纤维。公司通过多年自主研发掌握了碳纤维生产全流程核心技术,在国内率先突破了千吨级碳纤维原丝干喷湿纺工业化制造技术,建成了国内首条千吨级干喷湿纺碳纤维产业化生产线。2018 年 1 月,公司“干喷湿纺千吨级高强/百吨级中模碳纤维产业化关键技术及应用”成果荣获 2017 年度国家科学技术进步一等奖,为国内碳纤维领域唯一获得该项殊荣的企业。
公司3月24日开始申购,发行价格29.33元/股,市值234.6亿,发行市盈率385.14倍,明显高于行业市盈率22.03倍,属于科创板,保荐人是国泰群安证券。
2020 年全球碳纤维需求继 2019 年之后再次突破 10 万吨级,达到 10.69 万吨。在全球新冠疫情的影响下,2020 年全球碳纤维需求较 2019 年增长 3%,与2019 年的全球需求同比增长率 12%相比已较大幅度放缓,但仍然保持了增长的态势。
2020 年国内碳纤维需求中,进口碳纤维供应量为 3.04 万吨,占需求量的62%;国产碳纤维供应量为 1.84 万吨,占需求量的 38%,国产占比较 2019 年的 32%增长 6 个百分点,国产替代趋势明显。主要原因一方面是受疫情影响,碳纤维进口难度增加;另一方面为日本、美国等主要碳纤维生产国家缩紧了对国内碳纤维的供给,导致国内需求缺口增加。受此影响,2020 年国产碳纤维供应量较 2019 年的供应量 1.20 万吨增长 53%,国产碳纤维行业保持高速增长。目前进口碳纤维供应量仍然明显高于国产供应量,国产替代空间巨大。
接下来看看公司的经营情况,2018~2021年,营收分别是3.079亿、4.151亿、5.323亿、11.73亿,2021年营收同比增长120.44%;净利润分别是-2448万、2615万、8523万、2.787亿,2021年净利润同比增长227.02%。2021年业绩大幅增长。
公司 2022 年经营情况良好,预计 2022 年第一季度业绩较上年同期实现增长。预计 2022 年第一季度公司营业收入为4亿~4.5亿,同比增长 186.37%~ 222.16%;预计净利润为8000万~9000万,同比增长 106.93%~ 132.8%;扣非净利润为7500万~8500万,较上年同比增长 106.16%至 133.64%。
在行业内可对比的公司有光威复材、中简科技和恒神股份,以2021年年报为例,老俞进行了比较,由于中简科技21年年度还没出来,而恒神股价还在股转系统,所以这两家先剔除了,只跟光威复材进行了比较。光威复材营收和净利润都比中复神鹰高,但是增速远没有中复神鹰快,市盈率中复神鹰也是光威复材的一倍多。
申购策略:
公司的赛道不错,国产替代空间巨大。基本面也很不错,2021年业绩大幅增长。发行市盈率385.14倍可能有点怕到大家了,但是这是按2020年的扣非净利润来算的,老俞按2021年的扣非净利润来算是102.46倍,还是明显的高于行业市盈率22.03倍,但是按同行业的几家公司来比较的话,光威复材是43.01倍,中简科技是110.5倍,其实同行也有100多倍的。不管跟行业市盈率比较还是跟光威复材的市盈率比较,估值肯定是有点偏高的,但是公司的业绩很好增速很快,预计2021年一季度的增长也有106.93%~ 132.8%,其实发行价也不贵,公司是家好公司,但是也有一定风险,综合考虑,老俞把这个股票定义为谨慎申购,本人中过破发股后更喜欢打确定性高一点的新股,计划放弃申购了!
新股申购等级:放心申购>谨慎申购>放弃申购
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关注我:小散老俞
六、中国黄金有上市公司吗?
国内生产黄金的上市公司有: 002155辰州矿业 002237恒邦股份 600489中金黄金 600547山东黄金 600655豫园商城 601899紫金矿业 601618中国中冶 601390中国中铁 600961株冶集团 600811东方集团 600807天业股份 600696多伦股份 600531豫光金铅 600362江西铜业 600326西藏天路 600311荣华实业 600139西部资源 002155辰州矿业 000630铜陵有色 000878云南铜业
七、湖南黄金之乡?
老粮仓镇是全国闻名的黄金首饰之乡、南中国青铜文化之乡 。
老粮仓镇,隶属于湖南省长沙市宁乡市,位于宁乡市中部,楚江之畔,北靠长沙,南通娄底,东出韶山,西连桃江。
老粮仓镇,历史源远流长,距今7000多年前这里就是人类集居场所,直至唐代,因朝廷在此建仓囤积官粮,而得名“老粮仓”。以出土文物为鉴,象纹青铜大铙,宫廷编钟等,无不象征着商周时期祭祠、军乐、宴享之文明鼎盛。文物之精美,足以让国内外考古界震惊。因此,老粮仓有“南中国青铜文化之乡”的美誉。
八、湖南黄金储量?
湖南黄金(002155):截至2020年末,公司保有资源储量矿石量6,984.92万吨,金属量:金146,468千克,锑299,733吨,钨108,599吨。公司坚持“矿业为主、资源为重、安全为基、效益为上”的经营理念,将心无旁骛聚焦黄金、锑、钨主业,推动公司可持续、高质量发展。
九、中国黄金只有黄金吗?
中国黄金不只有黄金。
中国黄金集团有限公司(简称中国黄金/原中国黄金总公司)是一家业务涉及有色金属的勘察设计、资源开发等的大型国有企业,创立于1979年。
公司主业是贵金属及伴生金属资源开发、冶炼、加工、贸易;辐照加工业和相关工程技术服务。中国黄金下设中金黄金、中金香港、中金珠宝、中金建设、中金资源、中金辐照、中金贸易七大业务板块。
2021年7月,为支援河南省做好汛灾抢险救援,中国黄金集团有限公司向河南省捐赠现金达1000万元。
十、sz中国黄金和中国黄金区别?
没有什么sz中国黄金。有中金黄金和中国黄金。
中金黄金成立于2000年6月23日,,由中国黄金集团公司(原中国黄金总公司)、中信国安黄金有限责任公司、河南豫光金铅集团有限责任公司、西藏自治区矿业开发总公司、山东莱州黄金有限责任公司、天津天保控股有限公司和天津市宝银号贵金属有限公司7家企业共同发起设立。
中国黄金组建于2003年初,其前身为成立于1979年的中国黄金总公司。中国黄金集团有限公司是中国黄金行业唯一一家中央企业。
中国黄金就是中国黄金,黄金手镯带有sz1004的其实对于中国黄金手镯上的字母,大致意思都是早生贵子啊,或者是一些祝福...